养老 | 光靠收收“保护费”，澳洲养老金行业每年净赚310亿澳元！

澳大利亚行业养老金协会（Industry Super Australia，ISA）此前公布的一份报告显示，澳大利亚养老金行业2016年净费用收入高达310亿澳元，也就是说澳洲人每年至少支付了310亿澳元的费用于养老金。

根据最新数据统计，澳大利亚的养老金规模已经增长至2.2万亿澳元，平均每个养老金账户为7.6万澳元，自主管理型养老基金（SMSF）成员的账户中平均约有60万澳元。

零售养老金板块，主要是由澳洲的大银行以及金融服务机构掌控。机构预测，澳洲主要银行（指四大银行与麦格理银行）以及澳洲金融服务巨头AMP共掌控了澳洲平台零售养老金市场高达87%的份额，同时也掌控了过半的顾问咨询市场。澳大利亚市场调研公司Rainmaker的研究发现，澳大利亚零售养老金规模占澳洲2.2万亿澳元的养老金规模不到30%，但其费用收入却占了行业总收入的一半，2016年间共收取费用高达155亿澳元。

ISA首席执行官David Whiteley解释道，银行在退休金费用占这么大的比例是因为，它们的垂直整合式业务模式，以至于它们在退休金体系运作的每个方面都有业务。Whiteley评论道，可见养老金业务对于丑闻缠身的银行而言是个“蜜罐”。现在需要问的问题是，银行收费的程度以及这么做是否合法和合理。

这不禁让笔者想起了同事小刘。小刘是澳洲四大银行用户，当初为了激活养老金账户而充了100澳元，不到半年时间，余额就被管理费扣到不足50澳元……

另一方面，自主管理养老金的收费十分低，该板块管理着30%的养老金，但其费用收入仅占行业费用总收入的7%。Whiteley指出，坏消息是这个选项只适合非常富裕的人。“除非你的SMSF账户有几百万澳元，否则从历史经验来看，他们的投资回报不如其他的托管养老金”。

零售养老金一般由银行等金融服务机构垄断，投资者不需要太花心思去管理，但是如上文所提到的一样，这类养老金一般需要支付高额的费用。另一方面，自主管理养老金赋予投资者选择权和灵活性，让投资者可以自由支配其养老金。相对的，自主管理养老金投资者需要接受过更好的教育，才能更好的承担管理自己养老金的风险，并且还需要遵守很多相关的法规。