CBA“落榜”全球百强公司 隐忧萦绕澳洲金融业

在普华永道最新发布的全球百强公司榜单中，矿业巨头必和必拓（BHP）已经取代CBA(联邦银行)成为全球100家最大公司之一。

根据市值，去年全球前100家公司仅增长了5％，远低于2017-2018年15％的增长率。表现最差的是金融业，市值下跌3％。金融业的大多数公司都退出了全球100强：安联、CBA、高盛和桑坦德。

必和必拓成为唯一一家跻身榜单的澳洲公司，截至3月31日必和必拓的市值为1310亿美元，排名第63位。

金融业整体的表现突显了全球银行业面临的不利因素，但联邦银行，这家澳洲最大的商业银行2017-2018年的市值波动，格外反映了澳洲金融业的艰辛处境。

CBA近五年市值变化

来源：ycharts

众所周知，澳洲四大银行——联邦银行、西太银行（Westpac）、国民银行（NAB）和澳新银行（ANZ）是金融业的“巨人”。四家银行的总市值约为3800亿澳元，占据了ASX 200的五分之一。

澳洲银行业近年来屡屡受到监管部门的特别关注，但真正的“梦魇”来自去年的银行业皇家委员会调查。

近期公布的年报中，联邦银行向其客户支付了10亿澳元的补偿，该行过去两年补救不良行为的成本累计达21.74亿澳元。受此影响，联邦银行上一财年利润下降了4.7%。

穆迪投资者服务公司（Moody's Investors Service）分析师Daniel Yu认为，联邦银行利润下降的原因是“贷款增长放缓，经济放缓和客户补救成本增加”。

但澳洲金融业更大的挑战和隐忧，还在后边。

ASIC“穷追猛打”

根据澳证券与投资委员会（ASIC）副主席Daniel Crennan透露，ASIC将在未来几周内加大对六大银行（四大银行，以及AMP和麦格理）提起与皇家委员会调查相关诉讼的力度。

ASIC在皇家委员会调查期间受到了“怠于监管”的抨击。从法院可执行保证（court-enforceable undertaking）来看，去年下半年，ASIC有9起，但今年上半年只有1起。

去年底以来，整体调查增加了20％，对六大银行的调查则增加了51％，而财富管理行业的调查在过去六个月中增加了一倍以上。

ASIC将要坚持皇家委员会专员Ken Hayne提出的“为什么不诉讼？”的方法。

“ASIC有明确的决心。执法办公室已准备好满足公众期望让违法者承担责任。”Crennan在报告中说。

他还称“明年ASIC将继续其招聘计划，以增加我们队伍中的分析师、调查员和律师的数量”。

“现在有许多工具可以通过更严厉的惩罚来提供更强大的立法、执法和监管框架，”Crennan在一份声明中说，“执法办公室在Sharon Concisom的领导下正在继续处理皇家委员会提交给ASIC的13件事项，以及在皇家委员会听证会上作为案例研究审查的大量事项。”

据消息人士称，他们预计在10月下旬参议院听证会之前，ASIC会加大诉讼力度。因为在参议院听证会上，ASIC将被要求解释拨款大幅增加的效果。在今年的联邦预算案中，政府对ASIC的拨款在未来四年内增加了25％至4亿澳元。

信任危机

澳新银行首席执行官Shayne Elliott曾在皇家委员会听证席上不情愿地承认，虽然会有一些重复计算的账户，但该行受“未提供服务却收费”影响的账户总数接近200万。

墨尔本大学的一项研究发现，超过一半的澳洲人因金融服务机构（如银行）的不当行为或不当行为而损失金钱，据推算，仅过去五年内这类损失就高达201亿澳元，这个数字远远超过了近期丑闻导致的银行客户赔偿。

澳大利亚金融咨询公司（Financial Counseling Australia）的帮助热线去年收到了173,264个电话，比去年增加了7％。

墨尔本大学的调查样本为1029人，平均每人遭受的损失为20,473澳元，而中位数要低得多，每人约1000澳元，这意味着一些受访者的损失非常大。

墨尔本大学金融系的Carsten Murawski教授说，提高金融知识水平会有所帮助，但有些产品非常负责，“即使你拥有金融博士学位，也很难理解产品的条款和条件”。

调查中最常见问题是Murawski教授称之为“不恰当但非违法”的问题，例如高收费、未经客户同意就提供信用卡或增加信用额度、误导性信息，以及未提供服务却收费。

今年早些时候，咨询巨头埃森哲的全球2019年金融服务消费者研究报告指出，33％的澳洲受访者表示他们在过去12个月中失去了对大银行的信任。

在同一个调查中，过去12个月中，美国有13％的人更加不信任银行，而在新加坡和中国，这个数字分别为8％和5％。

埃森哲在澳大利亚和新西兰的银行业务领导人Alex Trott说，自从埃森哲的上一次调查以来，澳洲实际上是过去18个月左右银行业信任度下降的少数国家之一，考虑到对皇家委员会的关注，这并不令人惊讶。

尽管在美国和其他地方也发生了银行业丑闻，但这些国家的银行所遭受的信任下滑要小，因为这些丑闻集中在特定组织内。相比之下，在澳大利亚，皇家委员会揭示出的银行业丑闻的深度和广度，意味着整个行业都面临信任危机，并且信任危机还蔓延到了保险和其他相关行业。

这其中，四大银行首当其冲，因为他们拥有最大的市场份额。

信任危机之下，本周澳财长Josh Frydenberg决定要在明年年底之前彻底改革澳洲的金融服务业，以期重建消费者信心。改革涉及公司法、退休金、保险和金融服务的变化，他表示这是三十年来最全面的改革。

财政部和议会法律顾问办公室将获得930万澳元的拨款，以确保政府的改革计划得以实现。Frydenberg表示，到今年年底之前，将有20多项改革实施或在提交议会通过，并将在明年年底前全部采取行动。

“小玩家”发起攻势

在金融业内，四大银行不仅有彼此之间的竞争，还要应对中小银行和影子银行的“攻城略地”。

本月早些时候，摩根士丹利（Morgan Stanley）的分析显示，四大银行的住房贷款增长率创下历史新低，而影子银行的增长速度加快了七倍。

四大银行正试图通过削减固定房贷利率和提高激励措施进行反击，包括信用卡奖励积分、现金奖励，降低费用等。

但是，中小银行和影子银行、非授权存款机构（非ADI），其中一些在美国大型私募股权和金融服务集团的支持下，在价格优势上更为自信。

例如，行业基金支持的ME银行宣布，对首付20%的房贷实行“有史以来最低”的固定利率3.18％，一举下调了40个基点。

今年6月，四大银行贷款增速仅为2％，而整个金融系统的贷款增速为3.7％。其中受打击最大的是澳新银行和国民银行，澳新银行的三个月年化增长率下降了近3％，国民银行下降约1％。

全澳最大的抵押贷款经纪商澳大利亚金融集团的分析也反映了银行市场份额的下降，非银行贷款机构在今年二季度将其市场份额增加到创纪录的42％。

由于借款人对更便宜的利率和折扣的需求增加，更多的非银机构被加到了房贷经纪人的推荐目录中。

据房贷数据网站Canstar的分析，对于100万澳元的自住房贷（首付20%），小型信贷机构提供的浮动利率比银行便宜约29个基点。

拥有10亿澳元贷款账户的商业贷款机构Thinktank的首席执行官Jonathan Street表示，中小银行和非银机构已准备好在价格和服务上与大银行竞争，特别是批贷时间会比大银行快得多。

大银行严格的贷款条款和严格的贷款审查 “对房贷经纪人和客户来说太难了”，他们愿意有更多的确定性和缩短贷款时间。

一些借款人无法提供工资单记录或财务报表和纳税申报表。这类风险较高的群体现在已难入大银行的“法眼”，但中小银行和非银机构仍欢迎他们。

新型银行群雄逐鹿

Volt、Judo、Xinja、8600……这些名字听起来并不像是银行的名字，但这些新型银行也在觊觎四大银行每年300亿澳元的利润。

这些所谓的新银行正试图向银行发起类似于优步对出租车发起的挑战，或Facebook和谷歌对报纸发起的挑战。

一百多年前的1917年，西太银行、国民银行和澳新银行就是澳洲前十大上市公司（1917年联邦银行尚未上市），这三家银行今天仍是澳洲前十大上市公司。

银行业的资本密集程度非常高。一位业内观察人士估计，一个新的银行需要募集超过5亿澳元的资金才能使业务达到可观的规模。

四大银行具有内在的优势，即能够以较低的成本更便宜地获得资金，在批发融资市场的融资成本更低，也有不支付利息的交易账户。相比之下，新兴银行可能需要支付更高的利率才能让人们开立账户，从而降低了利润率。

而且，四大银行拥有雄厚的资金来资助与新兴银行的技术战争。CBA上个月推出了一款应用程序，据称它会向客户提供合理的财务管理建议，甚至建议他们如何使用退税。

不过，The Initiatives Group的董事总经理兰斯·布洛克利预测，当有如此多的新银行瞄准同一市场时，实际上只有一两个赢家的空间，其余的可能会失败。

还有些玩家，在没有成为银行的情况下可以从银行挤出业务。一个典型的例子是Athena Home Loans，一家由AirTree Ventures支持的非银行贷款机构，有望在今年年底前发放5亿多澳元的房贷。

同样，新银行本身似乎有信心，他们可以说服机构投资者掏出他们需要的数亿澳元。

更乐观的是风投。AirTree Ventures的合伙人詹姆斯·卡梅隆表示：“我坚信，目前在澳大利亚出现的一家或几家数字银行初创公司应该能够打破早期采用者的利基市场并建立主流业务。”

无论新兴银行是否成功，他们的雄心壮志都强调了银行未来几年面临的巨大变化，因为技术改变了我们如何管理财务。

毕马威最近与CBA合作发布的一份报告试图预测未来15年金融业的变化。与今天相比，未来银行业的关键部分或将变得“无法辨认”：客户可以建立自动化系统，帮助他们储蓄、支出或投资；在人工智能的帮助下，银行会给客户建议，提醒不要做出糟糕的决定。

澳洲金融业的未来，是由四大银行，还是现在尚未出现的公司所主导？无论谁是赢家，深远意义和根本性的变化都是不可避免的。