市场评论 | 他来了，他来了，他带着黑天鹅来了

无人机袭击沙特油厂震撼全球能源市场

金融市场吸引人之处就在于永恒的不确定性。

你永远猜不到明天醒来后市场带给你怎样的惊喜或惊悸。 

上周六，几架无人机穿越了大半个沙漠，悄无声息的袭击了沙特阿拉伯腹地的阿布盖格炼油厂（Abqaiq）和库莱斯炼油厂（Khurais），造成沙特原油产能瞬间减半，全球每天原油产出下降5%，或500万桶。礼拜一布油和德西中质原油价格开盘跳高超过10%，创下2008年以来最大的日内涨幅。全球股市低开，避险资产走高。

原油作为全球重要的能源和化工原材料商品，这个事件对市场的冲击是全方位的，可以拆解为几个方面。

首先，是湾区地缘政治冲突的升级，导致风险偏好急剧收敛。黄金，白银，美元，日元等避险资产重新受到追捧。也门胡塞武装宣称对此次袭击负责，是该组织对沙特和美国的严厉警告。尽管笔者认为，此次无人机袭击会带来如此大的能源供给中断和由此引发的金融市场震荡是肇事者事前未曾意料到的。美国总统特朗普通过推特回应：美国已经“locked and loaded”(整装待发)，暗示准备好军事打击来回应此次袭击。但是特朗普总统‘嘴炮’已经不是一两天了，他靠推特治国而惜兵如命的策略能给武装分子带来多少震慑还未可知。

其次，大幅上涨的原油价格对各国经济和股票板块有不同影响。股票板块中，能源股，油气和海事服务相关的股价涨幅居前，航空和运输板块全面下跌。对原油进口依赖较大的亚洲经济体包括南韩，菲律宾和印尼等国家对油价波动更为敏感，因此他们的货币在礼拜一显著下跌。 

第三，原油价格对于各国通胀数据(CPI)有联动影响，尽管央行在决定降息与否时往往参考的是出去了能源价格和食品价格以外的核心消费者物价指数 (Core CPI)，但是原油作为主要的化工原材料，其对物价的传导作用可以是长期渗透的。如果油价持续走高，上升的CPI读数可能会放缓美联储，欧洲央行降息的步伐。

第四，影响到沙特阿美（Aramco）上市估值。沙特阿美是沙特阿拉伯国家石油公司，也是这次无人机袭击直接受创者。该公司已经花费数年事件筹划上市，此次事件无疑会让投资者质疑该公司的安全措施和抗风险能力，对其上市的估值造成压力。

技术上看，原油价格日内走势成为‘斐波那契回撤线’实战中的又一经典案例，消息在周末充分释放，礼拜一高开的前10分钟就奠定日内最高点，然后缓慢回撤至38.2%，50%，甚至61.8%点位。这种日内走势在不久前的阿根廷比索大跌，贸易战导致人民币跳空时都有体现。基本上，如果一个‘黑天鹅’事件已经被全球各大媒体头条充分披露，开盘时‘一步到位’造成跳空，然后日内缩小跌幅/涨幅。这时，交易员可以在5分钟图拉开斐波那契回撤线，寻找日内交易的关键点位。

布伦特原油 （5分钟）跳空高开