CMC Markets | 聊聊“形态理论”

形态分析是技术分析中的一个重要组成部分，也是初学者往往会花很多时间在上面。总结经验来看，投资者可先将形态分为“转势”还是“持续”，以此作为交易的辅助。

“转势”型：

1、双底、双顶

2、三重底、三重顶

3、圆弧顶、圆弧底

4、头肩底、头肩顶

实际运用中，“转势”中多数投资者往往是在图形基本生成完毕，因此留意“颈线”的得失，理论上认为只有是升/跌破“颈线”，才能确立趋势和形态的完成。

其次一点，构筑图形的周期决定突破之后趋势的持续周期和波动力度。

头肩顶（底）对比其余几组图形略有不同，投资者注意其中的线1，往往在右侧肩部构筑时，如果已经出现下（上）破线1时，视为一个提前颈线的交易点位。

“持续”型：

1、收敛整理

2、扩散整理

两种整理其实都是楔形（含三角形在内），收敛整理的特点：在一定周期内低点逐步提高、高点逐步下移；

而扩散整理的特点恰巧相反，高点逐步上移、低点逐步下移，价格波动区间放大，也是一些市场人士口中的“喇叭口”

实践中的要点：

1、形态高于一切，这是一个基于形态理论进行投资的的人必须牢固树立的理念；

市场认为，形态就象一个大笼子，它把标的产品的一切信息进行合成，最终显示为一幅图画，是主力的意图最终都会无一遗漏地反映在这幅神奇的图上。

2、正确的信息会被正确的投资人所利用；

一切正确的信息会引导价格形态向一个正确的方向运行，而错误的信息虽然可以暂时打乱价格的轨迹，但正确的信息会对价格的形态进行修正。

3、背离的形态走势一定是主力的原因造成的；

4、与第三条相似的，形态的形成是主力制造成本最高的一种；

K线是用钱堆出来的，不论是正常的走势还是所谓的“骗线”，都是实实在在用金钱做出来的，这远比制造一份财务报表、发布一些信息的成本要高。

5、一些技术点位不是具体点位，往往是一个区间。

实战中的一些案例：

1、黄金（gold）2019年9月4日以来的日线周期，大收敛整理中嵌套一个小收敛整理

2、原油WTI，2019年6月以来属于一个三重底结构，颈线水平位于60美元水平区域

3、恒生指数50，2019年6月13日—7月29日出现一个“头肩顶”形态，颈线水平为28000点水平；同时7月下旬至今出现一个收敛整理结构，低点上行，高点下移。