【本周焦点】美联储强调逐步紧缩给升息降温 | 欧洲央行的鹰派预期支持欧元上涨

上周六(2月5日)当周美元指数大幅度回落，美元指数下跌172点，跌幅1.77%。美联储官员上周发表言论给升息降温，虽然美国非农数据表现良好，但仍然没有阻止美元回落调整。其他非美方面，主要货币呈现不同程度的上涨。英国央行升息支持英镑，欧洲央行的鹰派预期也支持欧元。

美元指数上周震荡回落，美联储官员给加息预期降温，良好的非农数据限制美元回落。美联储官员强调逐步紧缩给激进加息的押注泼冷水，施压美元。美联储官员给狂热押注今年会激进加息的投资者们泼冷水：不会那么快。上周以来发表讲话的六位美联储官员中，没有一位支持3月份加息50个基点，而最激进的圣路易斯联储行长James Bullard只是说，市场对今年加息五次的预估不算离谱，具体加多少次很大程度取决于通胀的发展。另一位鹰派人士、堪萨斯城联储行长EstherGeorge表示，理想情况下，美联储更倾向于循序渐进。这与华尔街预测今年多达7次加息，甚至一次加息50个基点形成鲜明对比。随着通胀率升至近40年来最高，美联储主席鲍威尔上周表示，联邦公开市场委员会做好了3月份加息的准备。鲍威尔拒绝排除加息50个基点的可能性，也没有就未来加息路径给出指引，这为必要时快速行动打开了大门。美国1月非农就业表现良好。北京时间上周五（2月4日）21：30，美国劳工部公布1月非农就业报告，表现远超预期，平均时薪也大幅向好。

欧元兑美元上周震荡攀升，主要受益于美元走软，欧洲央行退出宽松政策的压力增加支持欧元。欧洲央行措辞微调引发货币政策转向担忧。尽管欧元区通胀率创下历史新高，但欧洲中央银行3日举行的货币政策会议决定保持货币宽松力度不变。市场分析人士认为，欧洲央行继续维持当前货币政策，但相关措辞微调释放出“鹰派”信号，将给金融市场走势带来更大波动。从公布的货币政策决议来看，欧洲央行继续按兵不动，但措辞中将“随时准备酌情双向调整其所有政策工具，以确保中期通胀稳定在2%”的“双向”去掉。与此同时，欧洲央行行长拉加德当天在新闻发布会上回答有关年内加息前景的提问时表示，欧洲央行的决定将基于数据。而上一次面对类似提问时，拉加德强调2022年加息的前景为“非常不可能”。这一态度微调被投资者解读为欧洲央行不再排除年内加息的可能，政策基调正由“鸽”转“鹰”，金融市场随即出现较大波动。分析人士普遍认为，在持续高通胀和美联储加息预期不断强化的背景下，欧洲央行退出宽松货币政策的压力与日俱增。

英镑兑美元上周维持震荡攀升，主要受益于美元走软，而英国央行上调基准利率和未来升息预期支持英镑。英国央行上调基准利率至0.5%。英国中央银行英格兰银行3日宣布把基准利率从0.25%上调至0.5%。英国央行当天公布的会议纪要显示，英国目前劳动力市场紧张，而且有迹象表明国内的成本和价格上涨压力将更加持久，因此有必要将基准利率提高0.25个百分点。央行预计，英国消费者价格指数（CPI）今后几个月内将继续上涨，并在4月达到7.25%的峰值，高于此前的预测值。英国央行表示，如果经济发展实际情况符合眼下预期，今后几个月将会进一步适度收紧货币政策。

澳元兑美元上周震荡小幅攀升，主要受益于美元走软，但澳洲联储仍维持宽松措施，限制澳元上涨。澳洲联储近期公布的货币政策声明表示，该行目前预计核心通胀率自2010年以来首次突破3%，然后在2024年中期稳定在2.75%左右。不过，预计季度工资价格指数今年只会升至2.75%，然后在2023年小幅上升至3%。因此，董事会准备对升息保持耐心，以监测影响澳大利亚通胀的各种因素如何演变，将尽一切努力维持低和稳定的通胀。该声明称，现在就断定通货膨胀在目标范围内还为时过早，在实现目标方面取得了实质性进展，但通胀前景仍存在重大不确定性。