澳洲中小企业大选前受“重视”，财长宣布斥资20亿降低借贷成本

为了响应澳大利亚新任总理莫里森有关支持小企业发展的倡议。澳财长Josh Frydenberg于今日宣布创建“澳大利亚商业证券化基金（Australian Business Securitisation Fund）”，旨在向3000亿澳元中小企业贷款市场注入20亿资金，解决中小企业贷款市场缺乏竞争和利率居高不下的问题。

据了解，该基金主要用于购买通过区域性银行或非银行贷款机构出售给投资者的中期企业贷款债券。

过去数十年，中小企业一直受到贷款利率大幅上升的冲击，进而导致中小企业急需的信贷扩张需求受抑明显。因此，政府此番直接干预旨在降低中小企业的借贷成本。

除了澳大利亚商业证券化基金外，澳财长Frydenberg目前还在推动成立行业支持的“澳大利亚商业成长基金（Australian Business Growth Fund）”。银行业监管机构将对资本金需求规定进行审查，以便为银行主动投资中小企业提供支出。

Frydenberg说道：“小企业往往难以获得融资渠道。即便可以获得融资，融资成本也往往超过了他们可承受的范围。”

现任政府帮助中小企业意在明年大选

据了解，新任总理莫里森试图在明年联邦大选前获得小企业的选票支持。为此，莫里森内阁提出了针对小企业的一揽子计划。除了上文所谈到的两大基金外，还包括为营业额不到5000万澳元的企业提供快速退税、削减员工股股权激励计划的繁文缛节、改善税务纠纷解决方案、以及帮助小企业从大客户除尽快获得付款等。

如陆克文政府在全球金融危机期间购买150亿澳元证券化抵押贷款一样，澳大利亚财务管理办公室（The Australian Office of Financial Management）将负责小企业融资计划的管理。

澳洲中小企业融资成本居高不下

由于澳大利亚四大行一直主导者中小企业贷款市场，在缺乏有效竞争的情况下，中小企业贷款利率在过去十年间一直居高不下。尽管在全球金融危机爆发后，大企业发行的企业债券利率已经下降，但是中小企业的融资成本并未任何改善。

同时，小企业的融资途径主要是依靠规模较小的贷款机构和不受监管的“影子银行”把贷款打包后出售给投资者。随着联邦政府的介入，小企业融资成本预计会出现下降。

近些年来，住房贷款证券化市场迅速发展。据统计，在过去两年中，有超过1000亿澳元的抵押贷款转化成债券出手给投资者。相比之下，同期证券化的商业贷款却仅为1.25亿澳元。

就在澳财长宣布退出证券化基金的同时，澳联储正在密切关注市场信贷供应情况。据官方数据统计，过去一年中，住房贷款金额下滑了14%，为八年以来的最低水平。为此，澳财长Frydenberg曾多次敦促银行适度放松对小企业的贷款。

为了加快“澳大利亚商业成长基金”的成立，澳联邦政府将于本月在堪培拉主办一场有关金融行业会议，澳大利亚金融系统的一些关键机构和人员都会出席，其中就包括银行业监管机构，澳大利亚审慎监管局（APRA）。

澳大利亚商业成长基金将以英国商业增长基金为蓝本。其中，后者由英国五大银行提供25亿英镑于2011年成立，主要为小企业提供融资。该基金自成立以来已在220家公司中投资超过14.5亿英镑，并成功实现了盈利。

澳财长Frydenberg在声明中表示：“澳大利亚国内并未有任何相似基金出现。监管机构的限制即是主要原因之一。”